AMC战略布局获进展

06
- August
2016
AMC战略布局获进展

被称为“坏账银行”的金融资产管理公司(AMC),今年上半年以来,面对供需端出现的新变化,抓住机遇继续做大做强不良资产主业,处置手段日益丰富。AMC商业化转型继续推进,金融集团协同效应正在显现。

  

集齐银行牌照 

  

大金控格局有利于调动各方资源,在业务协同、用户协同、创新协同和风控协同方面具有较强的竞争优势。继完成不良收购和处置的政策性任务之后,四大AMC逐步向综合金融集团的方向转型。在金融混业经营的趋势下,集齐银行、证券、保险、信托、证券、基金、融资租赁7张重要金融牌照是一大趋势。

  

银行是不良资产的主要供给方,作为以不良资产处置为主业的AMC,自然青睐银行牌照。回首2016年上半年,业内最大的亮点在于四大AMC已经悉数获得银行牌照,距离全牌照更近一步。其中,收购南洋商业银行后中国信达已经悉数集齐七大牌照。

  

2016年5月30日,中国信达与中国银行在香港联合举办南洋商业银行股权交割仪式,宣布股权转让的所有工作全部顺利完成。自即日起,南商行便成为中国信达集团的一员。

  

时隔不久,传来东方资产控股大连银行的消息。6月29日晚间,中国银监会大连监管局披露已于20日批复同意大连银行法人股权变更,东方资产正式成为大连银行控股股东,持股比例为50.29%。

  

中国华融早在2010年就已控股华融湘江银行,去年长城资产控股德阳银行。至此,四大AMC都拥有了稀缺的银行牌照,进一步朝综合金融集团的方向转型。

  

有专家指出,获得金融全牌照将有利于AMC下一步的发展,有助于其提高协同效应获得更好的经济效益。

 

也有业内人士表示,金融集团的核心在于协同,获取牌照不是最终的目的,而是要利用好牌照,做到有效协同,实现优势互补,为客户提供一站式综合金融服务。AMC更加注重集团协同作用的发挥。

  

地方阵容不断扩围 

  

经济下行周期,持续增长的不良资产“蛋糕”,吸引了更多的市场主体。作为这一行业的新兵,地方AMC队伍不断壮大。

  

2016年2月18日,中国华融与山西省人民政府共同组建的华融晋商资产管理公司在山西太原正式揭牌,华融晋商公司注册资本30亿元人民币。

  

4个月后,中国华融再次出手。6月23日,中国华融与青海省人民政府共同组建的华融昆仑青海资产管理股份有限公司在西宁正式挂牌成立。这是继华融晋商资产管理公司后中国华融与地方政府共同组建的又一家地方资产管理公司。

  

刚刚进入7月,海德股份发布公告称公司取得了《西藏自治区人民政府关于同意设立海徳资产管理有限公司的批复》,同意设立海德资产管理有限公司,注册资本为人民币10亿元。

  

据有关媒体统计,目前除了四大AMC之外,地方AMC在短短两年多的时间内迅速扩展至27家,这一数字还在不断增加中。当前已经形成了以四大AMC为首、地方为辅、民营资本为后来者的行业新格局。

  

业内人士表示,地方AMC与当地政府联系密切,拥有更多的信息和人力资源,这是其优势,但是,当前监管要求地区性资产管理公司只能参与本省(区、市)金融企业不良资产的批量转让工作。存在地域限制的劣势,并且不良资产处置方式单一,资金压力大。地区性资产管理公司只能采取债权重组的方法处置不良资产,不能采取破产、转卖等方式处置不良资产,这增添了地方资产管理公司的运营风险。

  

地方AMC的纷纷涌现,难以撼动四大AMC的龙头地位,双方可形成互补的关系,而四大AMC更是灵活适应市场变化,参与到地方AMC组建中。

  

做大做强不良主业 

  

我国经济发展“L”型走势短期内难以发生变化,产业结构调整不断深化。银行不良资产规模有所增加,前瞻性指标关注类贷款的规模也有所增长,不良资产供给增加,为AMC打开了更大的不良处置空间。

 

面对供给的增加,四大AMC坚持做大做强不良处置主业,不断创新处置手段,拓展处置渠道,服务实体经济。

  

记者在日前召开的中国长城资产管理公司2016年年中工作会议上了解到,上半年,长城资产全面推进传统不良资产收购处置业务。一方面,加强同各大银行金融机构和大型企业集团的合作,先后与中再集团、平安集团、民生银行、上海农商行、安信信托等金融机构签署战略合作协议,进行“总对总”对接合作;另一方面,加大了不良资产收购力度。截至6月末,集团总计收购71个不良资产包,项目个数同比增长344%,新增收购债权出资金额同比增长408%。

  

在需求端,市场也发生了明显的变化,包括地方AMC等各类市场机构入场,竞争更加激烈。四大AMC面临新的挑战。

  市场利率的下行,挤压了不良资产处置的收益率。以前高收益时代已然结束。   在处置渠道方面,四大AMC尝试互联网渠道。此前,中国信达和中国华融都有在淘宝平台上成功处置了不良资产的先例。 有专家表示,通过互联网平台处置坏账,提高了效率,但是也存在一些问题,目前还难以大规模地推广。   

转制进行时 

  

对于备受关注的四大AMC转型问题,今年以来,长城资产和东方资产股改正在按部就班地推进。完成政策性任务之后,四大AMC走上商业化转型之路。目前中国信达、中国华融已经完成“股改—引战—上市”三步走。2015年8月,长城资产和东方资产两家AMC的股改方案已经获得国务院批准,长城资产和东方资产股改正在紧锣密鼓地展开,将尽快完成股份公司的挂牌工作。

 

 中国东方资产管理公司副总裁李欣在7月28日举行的第57场银行业例行新闻发布会上透露,自去年8月底正式收到财政部下发的经国务院批准的公司转型改制方案以来,东方资产积极推进改制工作,目前改制各项准备工作已基本就绪,今年8月份将完成股份公司的注册挂牌。

 

据介绍,在完成改制以后,东方资产会很快启动引战工作。根据监管部门的要求以及信达、华融之前的经验,引战比例在15%到20%之间。据介绍,从提高管理能力、管理水平以及影响力的角度来看,引进战略投资者,包括国内外资产管理机构、综合金融集团以及长线投资为主的PE机构和其他投资人。引战完成后,肯定会有上市考虑,目前还没有具体的时间表。

    

长城资产 

  

中国长城资产管理公司在2016年年中工作会议上透露,面对复杂的经营形势,中国长城资产主动适应经济新常态,加大不良资产收购处置力度,深耕并购重组业务,创新城镇化金融业务运作模式,多策并举服务供给侧结构性改革,取得了良好的经营业绩。

 

 数据显示,上半年,中国长城资产全面推进传统不良资产收购处置业务。一方面,加强同各大银行金融机构和大型企业集团的合作;另一方面,加大了不良资产收购力度。

  

截至6月末,集团累计开发并购重组项目171个,其中涉及上市公司108家,占比63%,成功运作百川燃气、网宿科技、华夏幸福等15个项目,储备万鸿集团、陕汽集团等30个项目。

  

截至6月末,集团资管业务新增规模637亿元,资管业务余额1683亿元;新增授信额度560亿元,授信总额5560亿元;金融市场业务规模突破百亿元,涵盖债券、基金、券商资管计划和保险资管计划等。

  

上半年,中国长城资产各控股子公司稳健发展,协同效应进一步凸显。其中,德阳银行互联网金融业务增长迅速,线上业务交易量已经接近柜面业务的3倍,持牌分支机构增至55家;国瑞证券新设3家分公司、29家证券营业部的申请已获证监会批准;长生人寿新增规模保费17亿元,同比增长376%;长城租赁、长城国际的上市工作也在有序推进。截至6月末,集团共开展协同业务新增规模544亿元,同比增加22%;集团协同业务总规模1130亿元,产品类协同业务规模985亿元,分别完成全年目标的75%和82%。

  

此外,数据还显示,6月末,法人口径资本充足率16%,拨备覆盖率389%,其他监管指标均控制在年初确定的目标范围内,符合监管规定的标准。

  

东方资产 

  

中国东方资产管理公司召开的2016年年中工作会议透露,2016年上半年,东方资产实现集团营业收入295.65亿元,合并净利润47.86亿元,其中归属母公司40.32亿元,完成年初预算的50.4%。

  

今年二季度,为进一步做好金融不良资产业务,东方资产放宽和扩大了部分办事处的业务授权,完善了考核机制,并安排200亿元专项资金发展金融不良资产业务。  

  

今年上半年,东方资产完成了对大连银行的收购。收购大连银行之后,集团架构基本定型。下一步,东方资产将加强对集团战略协同的组织领导与协调,加大协同工作力度,要求所有部门都要为集团协同提供便利,通过开展全方位协同,提升集团协同水平。

  

一是要协同产品,以资产管理为纽带,为客户提供多元化的系列产品;二是要协同客户,通过需求引导、产品设计、增值服务等,充分挖掘集团现有1500万客户的价值;三是要协同渠道,发挥全牌照全周期优势,打通各机构之间的关联,构造完整的价值链;四是要协同资金,发挥各机构在资金端和资产端的优势,增强市场竞争力。

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